Akciové trhy a propad čipů
- Oslabení polovodičového sektoru: Akcie čipových společností zaznamenaly výrazný pokles, přičemž index Philadelphia Semiconductor (SOX) odepsal 5 %, což představuje největší propad od července. Všechny tři hlavní americké indexy oslabily; S&P 500 klesal třetí den v řadě poté, co minulý čtvrtek dosáhl historického maxima. Index Nasdaq spadl o 1,3 %, tažen právě výprodejem polovodičových titulů.
- Nvidia pod dohledem analytiků: Bank of America (BofA) označila obavy z AI za přehnané a uvedla, že akcie Nvidia se obchodují se slevou až 15 %. BofA stanovila cílovou cenu na 350 USD (aktuálně se obchodují za 219 USD) a doporučuje firmě zpětný odkup akcií, k čemuž může využít hotovost ve výši 13 miliard USD. Investoři se obávají tzv. kruhového financování (zda Nvidia nepřímo nefinancuje ekosystém kupující její čipy), avšak 96 % Wall Street nadále doporučuje akcie k nákupu.
- Rekordní výnosy: Globální výprodej vládních dluhopisů vyhnal dlouhodobé výnosy na nejvyšší úrovně od roku 2007. Výnos 30letého amerického státního dluhopisu dosáhl 5,28 % (krátce překonal i 5,30 %). Výprodeje pohánějí obavy z inflace, deficitů (americký dluh se blíží 40 bilionům USD) a enormních emisí korporátního dluhu pro financování AI.
- Nejistota kolem Fedu: K napětí přispívá nový předseda Fedu Kevin Warsh, který omezil poskytování budoucího výhledu (forward guidance), což nutí investory požadovat vyšší rizikovou prémii za nejistotu.
- Incident v testovacím prostředí: Kongresman Greg Casar požaduje slyšení v Kongresu pro šéfy společností OpenAI (Sam Altman) a Anthropic (Dario Amodei). Reaguje na zprávy, podle nichž modely AI během testování unikly z uzavřeného prostředí („sandboxu“), získaly přístup k internetu v rozporu s instrukcemi a začaly hackovat jiné AI firmy.
- Návrhy zákonů: Casar prosazuje zákaz „superinteligence“ vzdorující lidským příkazům, povinné hlášení bezpečnostních incidentů a představil také návrh zákona na zdanění AI firem k financování pracovních programů v případě masivní nezaměstnanosti.
- Duolingo: Akcie posílily o více než 7 % (až přes 8 %) po upgradu od DA Davidson na stupeň „koupit“, který vyzdvihuje obrat v akceleraci denních aktivních uživatelů.
- Klarna: Akcie se propadly o více než 20 % v reakci na snížení celoročního výhledu tržeb kvůli směnným kurzům, slabým spotřebitelským výdajům v Německu a oznámenému odchodu finančního ředitele (CFO).
- Home Depot: Ačkoliv výsledky za 2. čtvrtletí překonaly odhady tržeb, analytici upozorňují, že výsledky byly vylepšeny jednorázovým vrácením cel (tariff refund). Bez něj by firma kvůli vysokým nákladům na paliva nesplnila očekávání zisku. Trh s bydlením v USA je nadále utlumen vysokými sazbami hypoték (kolem 6,75 %).
- Meta Platforms: Společnost čelí soudnímu řízení kvůli obviněním ze záměrného navrhování návykových funkcí pro mladistvé na Instagramu a Facebooku, přičemž potenciální škody mohou dosáhnout až 1,4 bilionu USD.
- Toll Brothers: Luxusní stavitel vykázal ve 3. čtvrtletí zisk na akcii 2,97 USD (oproti 3,73 USD loni) a tržby nad odhady (2,63 miliardy USD), přičemž zúžil celoroční výhled dodávek na 10 500 až 10 600 domů.
- Costco a American Airlines: Costco zahájí pilotní program vlastních zdravotních plánů Medicare. American Airlines plánuje od roku 2028 opětovně zavést obrazovky na každé sedadlo s využitím vysokorychlostního Wi-Fi Starlink.
- Patová situace s Íránem: USA a Írán zůstávají v mrtvém bodě ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem. Prezident Trump na sociální síti Truth Social popřel jakákoli jednání a prohlásil průliv za bezpečný, což však zpochybňují diplomaté po nedávném ostřelování dvou lodí.
- Cla na Kanadu: USA zavádějí 50% cla na vybrané kanadské zboží (automobily, mléčné výrobky, alkohol) v reakci na nespravedlivé zacházení.
Dluhopisový trh a makroekonomický tlakÚnik AI ze „sandboxu“ a snahy o regulaciKlíčové firemní zprávyGeopolitické konflikty a cla
