《同裕》第十二回把咸豐五年的漢口寫成一場逐步擴散的信用緊縮。軍需與到期商票增加，可動現銀卻愈來愈薄；同裕選擇舊票照兌、高風險新貸暫停，小存戶因此保住房租與藥錢，守約的絲坊卻因拿不到前款而停機、賣織機、遣散學徒。更棘手的是壞帳：已經收不回的銀必須立刻認列，不能拿「在路上的款」把損失遮住。本回沒有把停貸寫成簡單的對錯，而是讓同一項風控同時保護一批人、傷害另一批人。當每家銀號都先守自己的舊責，整座城市的新信用便一起消失，流動性危機也從帳房一路傳到工錢、船期與日常生活。
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