Seth Klarman: Nadčasové princípy hodnotového investovania a ako riadiť 27 miliárd $

V siedmej epizóde druhej série privítame žijúcu legendu Wall Street, ktorá sa na verejnosti a v médiách objavuje len raz za dlhé roky. Naším hosťom je Seth Klarman, šéf a portfolio manažér fondu The Baupost Group, ktorý od roku 1982 úspešne alokuje kapitál, pričom dnes pod jeho vedením fond spravuje majetok vo výške 27 miliárd dolárov.

V hlbokom rozhovore s Tedom Seidesom pre podcast Capital Allocators Klarman rozoberá, ktoré princípy hodnotového investovania zostávajú večné a ktoré sa, naopak, museli pod tlakom moderného trhu zmeniť. Pozrieme sa priamo do kuchyne Baupost Group – od vyhľadávania príležitostí a hĺbkovej analýzy firiem až po stavbu portfólia a nekompromisný manažment rizika. Klarman sa delí o svoje myšlienky o nelikvidných aktívach, medzinárodných trhoch a vysvetľuje svoj aktuálny pohľad na legendárne knihy Margin of Safety a Security Analysis, ktorej najnovšie 7. vydanie sám editoval. Na záver poodhalí aj svoje netradičné osobné investície do bejzbalového tímu Boston Red Sox či konských dostihov.

Kľúčové témy epizódy:

• Večné vs. meniace sa princípy: Čo z klasickej školy hodnotového investovania funguje dodnes a čo už na dnešnom trhu neplatí

• Anatómia fondu Baupost Group: Ako hľadať skryté príležitosti a ako riadiť riziko pri správe desiatok miliárd dolárov

• Sila nelikvidity: Prečo sa oplatí investovať tam, kde ostatní hráči na trhu nemôžu alebo nechcú

• Pohľad na investičnú bibliu: Prečo Klarman editoval 7. vydanie knihy Security Analysis a aký je jej odkaz pre dnešok

• Investície mimo burzy: Zákulisie vlastníctva športových klubov, dostihových koní a dôležitosť zmysluplnej filantropie

P0vodný zdroj nahrávky:

• Hosť: Seth Klarman (CEO a Portfolio Manager v The Baupost Group)

• Moderátor: Ted Seides (Podcast Capital Allocators, Epizóda 328)

• Odkaz na originálne video: https://www.youtube.com/watch?v=wHsEt6MchhE