Ranní mix trhů 31.7.2026 | Trhy ignorují válku a oslavují Microsoft

Trhy a makroekonomika:

• Silné oživení akciových trhů: Po předchozích výprodejích se trhy vzpamatovaly. Index S&P 500 vzrostl o zhruba 1,5 %, Nasdaq si připsal téměř 3 % a Dow Jones rostl o více než 1 %.
• Růst čipového sektoru: Technologické rally táhly zejména polovodiče, když index Philadelphia Semiconductor (SOX) vyletěl o přibližně 8 %.
• Dluhopisový trh: Výnosy u dlouhodobých státních dluhopisů USA strmě rostou. Třicetiletý výnos překročil hranici 5,2 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007.
• Rozhodnutí centrálních bank: Americký Fed i britská Bank of England ponechaly úrokové sazby beze změny. V obou institucích se však našli tři zástupci volající po zvýšení sazeb. Nový šéf Fedu Kevin Warsh navíc čelí tlaku a dotazům ohledně své kredibility, neboť neposkytuje trhům jasné vodítko.

• Microsoft (MSFT): Akcie společnosti vystřelily o cca 17 %, což představuje nejlepší den od října 2008 a přidání bezprecedentních téměř 500 miliard USD k tržní hodnotě během jediného dne. Investoři ocenili důkazy, že masivní investice do umělé inteligence se začínají vracet.
• Amazon (AMZN): Akcie v poobchodní fázi rostly (až o 8 %), k čemuž přispěl meziroční růst cloudové divize AWS o 36,7 %. Byznys s AI a čipy navíc dosáhl anualizovaného "run rate" přes 25 miliard USD, díky čemuž trh toleroval negativní volné cash flow.
• Apple (AAPL): Technologický gigant překonal odhady v tržbách (109,42 mld. USD) i zisku (EPS 2,02 USD). Mírným zklamáním však byly slabší výnosy ze služeb a tržby v Číně. Akcie v poobchodní fázi reagovaly mírným poklesem. Šlo zřejmě o poslední konferenční hovor současného CEO Tima Cooka, kterého v září nahradí John Ternus.
• Meta Platforms (META): Na rozdíl od Microsoftu a Amazonu akcie společnosti oslabily zhruba o 8 až 9 %. Trhy společnost trestají za absenci jasných důkazů o finanční návratnosti jejich investic do AI.
• Nová IPO: Na burzu vstoupil sendvičový řetězec Jersey Mike's. Ačkoli IPO vybralo 1 miliardu USD s oceněním firmy přes 7,3 miliardy USD a bylo výrazně přeupsané, akcie otevřely pod upisovací cenou 23 USD (kolem 21 USD) a dále mírně oslabovaly. Svůj debut zaznamenala i módní značka Reformation s výběrem 211 milionů USD.
• Další firmy: Robinhood těží z rostoucí popularity predikčních trhů a nových tzv. Trumpových účtů, do kterých se zaregistrovalo již 7 milionů lidí. Qualcomm překonal očekávání tržeb, avšak akcie mírně oslabily kvůli obavám z tlaků na marže a slabosti na trhu se smartphony. Starbucks posílil po lepších prodejích a oznámení nového CEO Briana Niccola o zrychlení obsluhy a inovacích v menu.

• Eskalace na Blízkém východě: Pokračují údery mezi USA a Íránem, což vyvolává obavy z rozšíření do regulérní regionální války. Během noci dokonce došlo k zasažení dvou LNG tankerů dronem u egyptského pobřeží, což byla první podobná událost v tamních vodách od začátku konfliktu.
• Spory o ministra spravedlnosti v USA: Hlasování senátního výboru o potvrzení Todda Blanche do role ministra spravedlnosti bylo odloženo. Senátoři Tillis a Cornyn požadují písemné ujištění, že nebude realizován navrhovaný "anti-weaponization fund" (fond proti zneužívání moci). Prezident Trump pohrozil, že jméno nominanta dočasně stáhne.
• Elon Musk investuje do voleb: Deník New York Times reportoval, že Elon Musk schválil využití 120 milionů USD prostřednictvím svého Super PACu. Peníze mají financovat kampaň zaměřenou na zvýšení volební účasti republikánských voličů v minimálně osmi státech.