1. Tokenizace akcií a příchod blockchainu na Wall Street
- Nová éra obchodování: Wall Street vytváří programovatelné verze akcií, dluhopisů a dalších aktiv na blockchainových sítích, což má přinést nepřetržité obchodování 24/7 a okamžité vypořádání obchodů[1].
- Klíčové projekty: Společnost DTCC spouští platformu umožňující tokenizaci akcií a ETF pro své klienty[3][4]. Firma Securitize zahájila program pro obchodování s tokenizovanými akciemi firem jako Apple, Microsoft či Nvidia[5].
- Tržní potenciál: Banka Citigroup odhaduje, že trh s tokenizovanými aktivy naroste do roku 2030 ze současných 17 miliard na 5,5 bilionu USD[6].
- Dominance AI gigantů: Akciový index S&P 500 vzrostl v roce 2026 o 15 %, růst je však silně koncentrován do několika technologických lídrů[7]. Akcie firem Micron Technology (+276 %) a AMD (+196 %) se staly novými členy klubu společností s tržní hodnotou přes bilion dolarů[8].
- Atraktivní dividendy: Přestože je průměrný výnos indexu S&P 500 pouze okolo 1 %, celkem 117 firem z indexu nyní nabízí výnos přes 3 %[7][8]. Mezi zajímavé příležitosti patří Kimberly-Clark (výnos 5,3 %), McCormick (4,2 %), NextEra Energy (3,2 %) nebo McDonald's (3,3 %)[9].
- Víceletá maxima výnosů: Výnos 10letých amerických dluhopisů dosáhl 5,36 %, což je nejvyšší úroveň za téměř 25 let, v důsledku vysokého státního dluhu a geopolitických rizik[10][11].
- Financování výdajů na AI: Masivní investice do infrastruktury pro umělou inteligenci – s odhadovanými výdaji až 1,3 bilionu USD v příštím roce – jsou výrazně financovány korporátním dluhem, což dále zvyšuje tlak na výnosy[11].
- Doporučení pro investory: Portfolio manažeři doporučují preferovat dluhopisy s kratší splatností (2,5 až 3 roky) nebo využívat prodeje ztrátových dluhopisů k daňové optimalizaci zisků z akcií[12][13].
- Agent Muse od Meta Platforms: Osobní AI agent Muse se stal nejstahovanější aplikací v App Storu a v září tvořil 40 % veškerého provozu AI agentů na internetu; výzvou však zůstává jeho ziskovost[14][15].
- AI agenti preferují velké řetězce: Výzkum banky UBS ukázal, že AI nákupní asistenti při doporučeních nejčastěji odkazují na zavedené lídry trhu, kde dominuje Walmart následovaný řetězcem Costco Wholesale[16].
- Citigroup: Je považována za nejlevnější z velkých bank s P/E 10 pro příští rok a očekávaným růstem zisku na akcii o více než 60 % v tomto roce[17].
- Skydance: Nově sloučený mediální gigant vstupuje na trh s vysokým čistým dluhem dosahujícím téměř 80 miliard USD[18][19].
- Rally v Brazílii: Po prvním kole prezidentských voleb vzrostl ETF iShares MSCI Brazil o 12 % díky očekávání trhu, že konzervativní většina v Kongresu prosadí potřebné fiskální reformy[20][21].
- Zahájení výsledkové sezóny: Začíná zveřejňování hospodářských výsledků za 3. čtvrtletí, které otevírají velké finanční domy jako JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs a Wells Fargo[22].
2. Vývoj akciových trhů a vysokodividendové příležitosti3. Rostoucí úrokové sazby a situace na dluhopisovém trhu4. Technologie a výzkum umělé inteligence5. Firemní zprávy a výsledková sezóna
