Ranní mix trhů 22.7.2026 | Čipová rallye a hrozba cel na Kanadu

Válka s Íránem a vojenský rozpočet USA

• Rostoucí finanční náklady: Ministr obrany Pete Hegseth obhajoval před Senátem náklady na válku s Íránem, které k 30. září dosáhnou 37,5 miliardy dolarů. Administrativa žádá o dodatečné nouzové financování (supplemental budget) ve výši kolem 60 miliard dolarů až 70 miliard dolarů nad rámec základního rozpočtu Pentagonu ve výši 1,5 bilionu dolarů.
• Ostrá kritika v Senátu: Senátor Rand Paul a další zákonodárci navýšení rozpočtu ostře kritizují. Dluh USA (letošní deficit činí 2 biliony dolarů) označují za největší hrozbu pro národní bezpečnost. Vicepředseda senátního výboru pro zpravodajské služby Mark Warner hlasování proti podpoře zdůvodnil tím, že Pentagon má stále k dispozici 85 miliard dolarů neproinvestovaných prostředků a pro válku neexistuje jasný plán.
• Pokračující eskalace konfliktu: USA provedly již desátou noc leteckých úderů na Teherán. Od začátku války (před více než 140 dny) zahynulo 17 amerických vojáků, naposledy 30letý seržant ze Severní Karolíny. Prezident Trump pohrozil bezprostředním a masivním úderem na íránské centrifugy ukryté v hoře Pickax Mountain.
• Rozpočtové provizorium: Sněmovna reprezentantů hlasuje o pokračujícím usnesení (CR), které má udržet financování vládních úřadů do 4. prosince a zabránit shutdownu hrozícímu k 1. říjnu.

• Nová 50% cla na Kanadu: Trumpova administrativa plánuje do 30 dnů uvalit 50% cla na kanadské zboží (zejména mléčné výrobky, auta a alkohol) jako reakci na údajně nespravedlivé zacházení s americkými farmáři a produkty. Opatření ohrožuje kanadské dodávky do USA v hodnotě 20 miliard dolarů. Cla jsou zaváděna pod Section 338 celního zákona z roku 1930.
• Sekundární sankce vůči Rusku: V Senátu sílí podpora pro sankční zákon, který by uvalil 100% cla na největší odběratele ruské ropy (Čínu, Indii a Turecko). Senátor Rand Paul varoval, že by tento krok mohl zdevastovat globální ekonomiku.

• Rally polovodičových akcií: Trhy zaznamenaly silný odraz vedený čipovými tituly. Index Philadelphia Semiconductor (SOX) vzrostl o více než 5 %, Nasdaq 100 posílil o 1,9 % a S&P 500 o 0,9 %.
• TSMC a zvyšování cen: Akcie podpořila zpráva, že TSMC jedná o zvýšení cen za výrobu čipů až o 10 % pro příští rok k pokrytí rostoucích výrobních nákladů, což posílilo důvěru investerů v sílu AI cyklu. Akcie Micronu vzrostly o 12 %, Intel posílil o 8,6 % (i díky zprávám o plánovaném propouštění).
• Super Micro Computer (SMCI): V poobchodní fázi akcie SMCI vystřelily o více než 11 %. Firma oznámila, že její backlog (objem nevyřízených objednávek) dosáhl rekordních 16 miliard dolarů. Tržby za Q4 sice budou na spodní hranici výhledu (11–12,5 mld. USD), hrubá marže ale výrazně překoná očekávání.
• Výhled růstu HDP podle Vanguardu: Investiční gigant Vanguard předpovídá, že transformace pomocí AI může v roce 2027 posunout růst HDP USA na 3 % (vysoko nad tržní konsensus), přičemž největší hodnotu podle nich neabsorbují samotní vývojáři AI, ale její koncoví uživatelé v tradičních sektorech.

• General Motors (GM): Akcie vzrostly o zhruba 5 % poté, co automobilka překonala odhady za Q2 a navýšila celoroční výhled zisku o 500 milionů dolarů díky silným maržím u velkých vozů a nižším celním nákladům.
• Charles Schwab: Vykázal silné výsledky za Q2. Průměrný denní objem obchodů retailových klientů vzrostl o 57 % na rekordních 11,9 milionu obchodů, přičemž klienti masivně nakupovali tržní poklesy (buy the dip). Akcie však po počátečním růstu uzavřely v mírné ztrátě.
• Danaher: Akcie propadly o 11 % (nejhorší denní propad od roku 1991) poté, co výhled růstu tržeb pro Q4 zaostal za očekáváním analytiků.
• Amazon Business: B2B divize Amazonu dosáhla ročních annualized tržeb ve výši 60 miliard dolarů (71% nárůst od roku 2023).
• Utz Brands: Výrobce brambůrků přechází do soukromého vlastnictví za cenu 14,25 USD za akcii, což způsobilo nárůst ceny akcií o téměř 89 %.