Howard & Andrew Marks: Koniec vojny medzi hodnotou a rastom, lekcie dvoch generácií a kedy (ne)predávať

V deviatej epizóde štvrtej série zažijete výnimočné myšlienkové spojenie dvoch generácií špičkových investorov. Do štúdia podcastu Acquired zasadol legendárny Howard Marks, kráľ defenzívneho investovania z Oaktree Capital, no tentoraz nie sám. Spoločnosť mu robí jeho syn Andrew Marks, ktorý žne obrovské úspechy na úplne inom fronte – vo svete dravého venture kapitálu a investícií do technologických startupov v rannom štádiu.

Hlavným bodom ich hlbokej debaty je rozbor Howardovho vôbec najčítanejšieho memoranda v histórii: „Something of Value“. Otec so synom v ňom spoločne búrajú desiatky rokov starý mýtus z Wall Street, že hodnotové (Value) a rastové (Growth) investovanie sú priami nepriatelia. Ukážu vám, prečo ide v skutočnosti o spojené nádoby a ako sa dajú prísne pravidlá hľadania vnútornej hodnoty aplikovať na moderné, rýchlo rastúce tech spoločnosti. Okrem toho sa detailne pozrieme na Andrewovu najobľúbenejšiu tému – psychológiu predaja akcií. Dozviete sa, prečo je predčasné predávanie vašich najlepších firiem („víťazov“) najväčšou skrytou chybou, akú môžete ako investor urobiť.

Kľúčové témy epizódy:

• Súboj generácií (Oaktree vs. VC): Ako sa pretínajú pohľady konzervatívneho experta na dlhopisy a mladého dravca investujúceho do inovácií.

• Mýtus Value vs. Growth: Hlboký rozbor memoranda „Something of Value“ – prečo je každý nákup akcie v skutočnosti hľadaním hodnoty, bez ohľadu na to, ako rýchlo firma rastie.

• Pasca predčasného predaja: Prečo investori tak radi predávajú firmy, ktoré im zarobili, a prečo je umenie „sedieť na rukách“ a nepredávať kľúčom k rozprávkovému bohatstvu.

• Zákulisie rodiny Marksovcov: Ako vyzerajú debaty o trhoch a riadení rizika pri nedeľnom obede v rodine jednej z najväčších legiend Wall Street.

• História Oaktree Capital: Zaujímavé momenty a tvrdé lekcie z budovania jednej z najrešpektovanejších investičných skupín na svete.

Pôvodný zdroj nahrávky:

• Hostia: Howard Marks (spoluzakladateľ Oaktree Capital) a Andrew Marks (venture kapitálový investor, zakladateľ TQ Ventures)

• Moderátori / Podcast: Ben Gilbert a David Rosenthal (Acquired Podcast)

• Dátum zverejnenia: 30. august 2022

• Odkaz na originálne video: https://www.youtube.com/watch?v=k9xXpsoRG18