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**ALEX:** Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de resultados potenciado por inteligencia artificial. Soy Alex, y hoy estoy acompañado por Jordan. Vamos a desglosar los resultados de Applied Materials del cuarto trimestre de 2026. Pero primero, tengo que compartir algo importante.
Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversion. Siempre haga su propia investigacion y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversion.
**JORDAN:** Gracias por eso, Alex. Bien, Applied Materials acaba de reportar números absolutamente récord. Estamos hablando de los mejores resultados en la historia de la compañía. ¿Por dónde empezamos?
**ALEX:** Empecemos con los números clave. Para el año fiscal 2026, Applied Materials generó ingresos de $34.4 mil millones, un crecimiento del 21% año tras año. Pero aquí está lo realmente interesante: las ganancias por acción no-GAAP aumentaron un 37% a $12.89. Eso es crecimiento de ganancia casi el doble que el crecimiento de ingresos.
**JORDAN:** Exactamente. Y eso es operacional leverage en acción. Si miras solo Q4, los números son aún más impresionantes. Ingresos de $10.4 mil millones, que representa un aumento del 53% año tras año. Ese fue el mayor crecimiento en dólares en la historia de la compañía.
**ALEX:** Y el margen bruto no-GAAP expandió a 50.6%, así que estamos viendo expansión de margen incluso cuando están creciendo tan agresivamente. El margen operativo récord llegó a 35.3%. Eso es simplemente extraordinario.
**JORDAN:** Lo que me impresiona es que están guiando para un crecimiento del 40% en Semiconductor Systems en el calendario 2026. Piensa en eso. El mercado de equipo de fábrica de obleas, el WFE total, se espera que crezca más del 30% el próximo año. Applied está proyectando casi crecimiento del 40%, así que están outperforming significativamente.
**ALEX:** ¿Y sabes por qué? Porque están en todas las categorías ganadores. Inteligencia artificial está impulsando demanda en foundry-logic, DRAM, y advanced packaging. Estos son exactamente los segmentos donde Applied tiene posiciones de liderazgo. El CEO Gary Dickerson señaló que tienen posiciones número uno en CVD, PVD, epitaxia, CMP, y muchas otras tecnologías críticas.
**JORDAN:** Lo que me fascina es el tema de "clean room capacity". Brice Hill, el CFO, mencionó repetidamente que la capacidad de clean room es el factor limitante para cuán rápido puede escalar la industria. Eso es interesante porque sugiere que no es el equipo lo que limita, sino la infraestructura física.
**ALEX:** Y Applied está siendo muy proactivo al respecto. Están planeando duplicar su producción de sistemas para 2028, comenzando desde los $8 mil millones de Q4. Y luego piensan duplicar nuevamente su capacidad de manufactura y laboratorio para 2030. Eso es inversión significativa en el futuro.
**JORDAN:** También quiero destacar el segmento de servicios, AGS, o Applied Global Services. Crecieron 26% año tras año en ingresos, alcanzando $1.9 mil millones. El margen operativo llegó a 30.5%. Con más de 37,000 cámaras conectadas a su plataforma AIx habilitada por IA, están creando un negocio de servicio increíblemente valioso.
**ALEX:** Y mencionaron que el advanced packaging está creciendo aproximadamente 90% en el año calendario. Eso es casi el doble de la tasa de crecimiento de todo el negocio. Brice dijo que una gran parte de eso está relacionada con HBM, memoria de ancho de banda alto, que es crítica para la computación de IA.
**JORDAN:** Volvamos a la guía. Para el Q1, esperan ingresos de $11.1 mil millones, lo que representa un crecimiento del 58% año tras año. EPS no-GAAP esperado de $4.35, un crecimiento del 83% año tras año. Es una aceleración masiva.
**ALEX:** Y algo realmente
Este episodio incluye contenido generado por IA.
