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**ALEX:** Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias potenciado por inteligencia artificial. Soy Alex, y junto con mi co-anfitrión Jordan, vamos a desglosar los resultados de AMD del tercer trimestre de 2026 que acaban de reportar.
Pero antes de empezar, es importante que sepas esto: Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
Dicho esto, Jordan, ¡vaya trimestre que tuvo AMD! Los números son absolutamente impresionantes.
**JORDAN:** Sí, Alex, esto es probablemente uno de los reportes de ganancias más fuertes que hemos visto este año. Estamos hablando de un crecimiento de ingresos del 45% año sobre año, llegando a un récord de $13.4 mil millones. Pero lo más loco es que las ganancias por acción crecieron incluso más rápido—un 74% hasta $2.09.
**ALEX:** Exacto. Y aquí está la parte que realmente me llama la atención: el negocio de centros de datos está absolutamente en fuego. Revisemos los números. Los ingresos de centros de datos alcanzaron $8.5 mil millones, un crecimiento del 97% año sobre año. Eso es prácticamente duplicarse.
**JORDAN:** Y ahora representan el 64% de todos los ingresos de AMD. Hace solo un año, esto era el 47%. Así que estamos viendo una transformación completa del negocio. Lisa Su mencionó que los servidores EPYC se más que duplicaron, lo cual es enorme.
**ALEX:** Sí, y el CEO fue bastante claro sobre por qué esto está sucediendo. Hay una demanda masiva de capacidades de AI. Hablaron sobre el surgimiento de algo llamado "cargas de trabajo agénticas"—básicamente, agentes de IA que trabajan continuamente en la nube. Meta's Muse y OpenAI's Dots fueron mencionados como ejemplos.
**JORDAN:** Lo que me intriga aquí es la escala. Lisa mencionó que más de 10 millones de personas activaron agentes de Muse en las primeras 6 semanas. Eso es adopción viral de IA. Y todas esas personas ejecutando agentes necesitan poder de CPU. Es una demanda completamente nueva.
**ALEX:** Exactamente. Ahora, hay otra pieza importante aquí: la línea de GPUs AI de AMD, la serie MI450. Comenzaron a enviarla en volumen el trimestre pasado, y clientes como Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI y Oracle ya han traído sus primeros racks de Helios en línea.
**JORDAN:** Helios es el nombre de su sistema de rack que combinaba CPUs EPYC y GPUs Instinct. Parece que está siendo bien recibido en el mercado. Dijeron que cada proveedor importante de OEM planea ofrecerlo, y van a enviar sistemas en este trimestre.
**ALEX:** Ahora, pasemos a la bomba de noticias—la guía para 2027. AMD ahora espera que los ingresos crezcan más del 80% el próximo año. Déjame repetir eso. Más del 80%. La empresa que acaba de hacer $13.4 mil millones en un trimestre espera crecer más del 80%.
**JORDAN:** Y más que eso, dijeron que los ingresos de centros de datos serán más del 80% del negocio total en 2027. Así que el servidor va a duplicarse año sobre año, y la IA de centros de datos crecerá aún más rápido que eso. Esto es masivo.
**ALEX:** ¿Pero aquí está mi pregunta—pueden realmente cumplir esto? Porque durante las preguntas y respuestas, una pregunta importante fue sobre la disponibilidad de suministro. ¿Tienen suficientes obleas, empaquetado, memoria HBM?
**JORDAN:** Esa fue una pregunta excelente de Tom O'Malley de Barclays. Y la respuesta de Lisa fue bastante honesta. Dijo que la demanda actualmente excede la oferta. Pero también mencionó que han pasado años planificando esto con sus socios de la cadena de suministro. Tienen acuerdos a largo plazo para obleas, empaquetado avanzado, memoria—todas esas cosas.
**ALEX:** Entonces es
Este episodio incluye contenido generado por IA.
