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**ALEX:** Bienvenue à Beta Finch, votre analyse d'earnings alimentée par l'IA. Je suis Alex, et c'est un plaisir de vous avoir avec nous aujourd'hui.
**JORDAN:** Et moi, c'est Jordan. On a beaucoup à discuter aujourd'hui, particulièrement autour de Duke Energy et ce trimestre vraiment intéressant.
**ALEX:** Absolument. Avant de commencer, je dois partager une déclaration importante avec nos auditeurs. Ce podcast est un contenu généré par intelligence artificielle à des fins éducatives et de divertissement uniquement. Rien de ce que nous discutons ne doit être considéré comme un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement.
**JORDAN:** Merci pour cette mise en avant, Alex. Maintenant, parlons de Duke Energy. Les résultats du troisième trimestre 2026 sont vraiment solides.
**ALEX:** Ils le sont. Duke a annoncé un bénéfice par action ajusté de 1,99 dollars, comparé à 1,81 dollars l'année dernière. C'est une augmentation de près de 10 %, ce qui est assez impressionnant. Et ce qui est encore plus intéressant, c'est qu'ils ont resserré leur guidance pour 2026 entre 6,70 et 6,80 dollars, s'attendant à terminer près du haut de cette fourchette.
**JORDAN:** Oui, et je pense que ce qui pousse vraiment cette performance, c'est leur segment des services publics électriques. Ils ont mentionné une augmentation de 0,20 dollar dans ce segment uniquement au cours du trimestre. C'est vraiment leur moteur de croissance en ce moment.
**ALEX:** Exactement. Et c'est intéressant parce que Harry Sideris, le PDG, a parlé de cette croissance "une fois par génération" que Duke expérimente. Nous voyons une augmentation de 2 % de la charge au troisième trimestre, ce qui est la croissance trimestrielle la plus forte depuis 2022. Cela est largement dû aux centres de données.
**JORDAN:** Les centres de données sont vraiment le facteur clé ici, n'est-ce pas ? Duke a 5,2 gigawatts de centres de données actuellement en construction, et ceux-ci sont censés commencer à consommer de l'énergie au second semestre 2027 et en 2028. C'est énorme.
**ALEX:** C'est massif. Et ce qui est encore plus important, c'est leur pipeline. Ils ont 15,4 gigawatts en attente, et ils ont déjà signé 7,8 gigawatts en vertu d'accords de services électriques. Ils s'attendent à convertir le reste - ces 7,6 gigawatts restants - d'ici le premier semestre 2027. Cela nous place dans un scénario vraiment intéressant pour la croissance future.
**JORDAN:** Et parlons de la question du capital. Duke a un plan d'investissement de 103 milliards de dollars sur cinq ans. Mais ce n'est pas tout, Alex. Ils ont 5 à 10 milliards de dollars de capital supplémentaire potentiel pour soutenir les investissements en génération et transmission pour servir les grands clients. C'est un élément à surveiller.
**ALEX:** C'est vraiment crucial. Brian Savoy, le CFO, a mentionné qu'ils investissent actuellement environ 1,5 milliard de dollars par mois, et cela va monter à environ 2 milliards de dollars par mois à mesure que nous entrons en 2027. C'est une augmentation significative de la capacité d'investissement.
**JORDAN:** Et comment financent-ils tout cela ? Je sais qu'ils doivent gérer une exigence d'équité de 10 milliards de dollars. Comment s'y prennent-ils ?
**ALEX:** Ils sont assez stratégiques. Ils ont déjà abordé un tiers de leurs besoins. Ils ont émis 825 millions de dollars de fonds par le biais de leur programme at-the-market year-to-date, avec un règlement attendu en décembre. En août, ils ont émis 2 milliards de dollars d'unités d'actions convertibles obligatoires. Et ils prévoient d'émettre 125 millions de dollars annuels par le biais du plan de réinvestissement des dividendes à partir de 2027.
**JORDAN:** Donc, ils limitent la dilution à court terme tout en mai
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