【10/6】米ハイイールド債スプレッド拡大 信用選別の実態

米ハイイールド債のスプレッドは1週間足らずで2.93%から3.24%へ拡大。CCC格以下は1ポイント超広がりました。

低格付け市場の発行を支えるAI関連債と上乗せを求められる巨大IT企業、額面90%前後で取引されるオラクルのデータセンター融資、私募信用の解約の落ち着きと技術系の圧力まで読み解きます。

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https://note.com/kiku_keizai

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・米ハイイールド債スプレッド3.24% S&P500最高値圏との温度差

・CCC格以下12.15%とBB格2.04% 格付けで分かれる選別

・AI関連ハイイールド債400億ドル 前年の3倍超の発行

・AI関連の投資適格債115ベーシスポイント 巨大IT企業の上乗せ

・オラクルのプロジェクト・ジュピター 180億ドル融資が90セント割れ

・ブルー・オウルの解約請求42億ドル 技術系ファンドは39%

・債務不履行率と米国債利回り5%台の資金調達費用

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一次情報ソース

・セントルイス連銀 https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2

・セントルイス連銀 https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A3HYC

・ロイター https://www.investing.com/news/economy-news/analysisai-borrowers-face-tough-sell-in-risky-corners-of-us-credit-market-4925428

・ロイター https://www.investing.com/news/stock-market-news/corporate-bond-buyers-get-picky-with-flood-of-ai-debt-4910258

・フォーブス https://www.forbes.com.au/?p=207825

・ロイター https://www.investing.com/news/stock-market-news/blue-owl-flagship-fund-withdrawal-requests-slow-as-private-credit-turmoil-eases-4929817

・ロイター https://www.ksl.com/article/51632463/private-credit-roundup-blue-owl-redemptions-ease-tech-and-refinancing-risks-persist