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👟 Nike ist fast 80 % unter seinem Höchststand von 2021. Aus über 280 Milliarden Dollar Börsenwert wurden gut 50 Milliarden, und Nike flog sogar aus dem S&P 100. Ist das ein wunderbares Unternehmen im Ausverkauf oder eine Value-Falle, bei der billig nur billig aussieht?
Vor den Quartalszahlen am 1. Oktober gehen wir Nike Schritt für Schritt durch die drei Stufen nach Warren Buffett:
🏰 Stufe 1: Das Geschäft und der Burggraben. Warum Nikes Marke schmaler geworden ist, aber noch trägt. Der Moat Score zeigt einen Narrow Moat mit stabilem Trend, die Finanzstärke liegt bei 18 von 20 Punkten.
⚖️ Stufe 2: Erodiert der Burggraben wirklich? Die Warnzeichen sind echt: Marktanteile an On und Hoka verloren, acht Quartale Umsatzrückgang in China. Aber es gibt auch Gegenwehr: 5 Prozentpunkte Marktanteil im Performance-Laufschuh zurückgewonnen, Nordamerika wächst wieder.
💡 Stufe 3: Der Preis. Warum eine Aktie nach 80 % Absturz trotzdem nicht günstig sein muss. Wenn die Gewinne schneller fallen als der Kurs, wird billig zur Illusion. Das ist der Kern jeder Value-Falle.
Dazu: Was würde Buffett tun? Die zwei größten Risiken. Und die drei Zahlen, auf die du bei Nikes Quartalsbericht wirklich schauen solltest.
Nach dieser Folge kannst du bei jeder stark gefallenen Aktie unterscheiden, ob nur der Kurs gefallen ist oder das Geschäft.
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⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Keine Kaufempfehlung, kein Kursziel.
🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
